沙特炸出超级黑天鹅,油价100美元噩梦重现,通胀压力空前

2019-09-171460次阅读

世间已无确定性。

就在刚刚过去的这个周末，中东突然放飞一只奇幻无比的超级黑天鹅——

十几架无人机，飞越1200公里，冲破堪称土豪的空防系统，成功空袭了“世界上最大石油加工设施”和一处油田，直接导致全球石油减产5%，给全球能源供应体系前所未有的重创。

美国专家称，事件的重要性可能堪比偷袭珍珠港。没错，按照国际能源署的说法，日减产7%就叫“石油危机”了。

今天（9月16日）一早，国际油价开盘跳空高开。

布伦特原油期货在数秒时间里飙升近12美元，创出有史以来的最大日内涨幅，也一举击破70美元大关，WTI原油价格跳涨15%，升破60美元大关。连中石油都开盘大涨。

油价100美元的噩梦或将重现于世，它会不会成为压垮世界经济的最后一根稻草？

避险情绪迅速蔓延，现货黄金开盘跳涨超15美元，收复1500美元关口。

同一天，中国公布的8月经济数据相比预期全线走弱，又在众人心头压上一块大石。

作为全球第一大原油进口国，油价叠加物价，中国通胀会驶向何处？

全球石油央行遭到毁灭性打击。

当地时间2019年9月14日凌晨4点，在距离沙特阿拉伯首都利雅得约330公里外的布盖格（Abqaiq）和胡赖斯（Khurais）地区火光冲天，如同白昼。沙特内政部称，数架无人机袭击了沙特阿美石油公司两处石油设施，并引发爆炸和火灾。

第一处袭击地点堪称“沙特能源体系中的母舰”，这个位于布盖格的原油加工设施是“世界上最大的原油净化工厂”。

据估计，这家工厂处理原油能力达每天700万桶，接近沙特70%的产能，沙特及全球最大油田Ghawar的原油也是在此处中转，然后输往世界。

而第二处袭击地点，则是沙特的第二大油田Khurais。

沙特能源大臣随即表示，袭击事件导致石油减产570万桶/日，这个产能占了沙特的一半，相当于全球每日石油供应量的5%。

自从1990年代伊拉克入侵科威特以来，全球从未发生过如此大规模的供应中断。彭博统计，这次供应中断是有史以来最严重的一次，损失远超1970年代的伊朗革命、石油禁运。

过去几十年来，每当全球爆发石油危机，沙特一直以强大的供应能力承担起稳定的石油生产国角色。但现在，奇幻的事情就这么发生在眼皮底下，频频从美国购买先进武器设备的沙特竟连自己的心脏地带都保不住，轻易就被几架无人机重击？

是谁制造了这起轰动的袭击事件？

也门的胡塞武装第一时间跑出来认领战果，宣布对此次事件负责，并表示他们动用了10架无人机参与了袭击。

但是，美国却不买这笔账。也门距离这两处石油设施超过了1000公里，美国不认为胡塞武装的无人机有这个能力打中沙特的心脏地带。

美国把矛头指向了伊朗。

美国官员称，两处石油设施受损的位置都是朝西或者西北，这显示袭击应该是来自伊朗、伊拉克所在的西北方向，而不是也门所在的南边。

另有美国官员称，卫星图像显示，袭击中动用了超过17枚武器系统，部分没有击中目标。这次袭击除了无人机外，可能还动用了巡航导弹。这样一次动用多种武器的协调精准作战，也不是胡塞武装能独立搞定的。

美国国务卿蓬佩奥直接在推特上开怼伊朗，称其在伊拉克境内对全球能源供应发动攻击。这恰好也是沙特没有防备的方向。

伊朗当然是坚决否认，指责美国正在从极限施压政策转变为“极限直接”对抗政策。伊朗伊斯兰革命卫队还表示伊朗已经准备好应对“全面战争”。

特朗普的态度耐人寻味，他在推特中称，美国已经知道罪魁祸首是谁，至于下一步该怎么走，就等着看沙特说出他们认为谁制造了这起袭击。

水面下的博弈和交易，正在进行。

现在所有人都想知道，油价究竟会不会涨上三位数。

沙特每天570万桶的窟窿，谁有能力补上？

特朗普向世界宣告“油多得很！”，宣布将动用美国多达6亿桶的战略石油储备。市场分析认为，特朗普还有可能更改美国原油出口的贸易限制。但是，美国国内页岩油开采设施都还没准备好，开采石油又不像开水龙头那么简单，哪能短时间内迅速替代沙特，稳住全球原油供应市场？

OPEC的救援小分队也不顶事。据国际能源署(IEA)的数据显示，其他OPEC国家恢复自身所削减的产量仅能增加每天92万桶。其中，三分之二的闲置产能位于科威特和阿拉伯联合酋长国，而如果中东冲突出现更广泛升级，就连这部分产能也会岌岌可危。

到头来，最关键还是取决于沙特究竟能以多快的速度恢复产能，或者说，让外界信服沙特能多快恢复产能。

沙特阿美还未给出恢复产能的时间表，沙特官员称力争在16日先恢复190万桶，也就是减产量的三分之一，并且承诺在生产完全恢复之前“不会让国际市场出现原油短缺”。

短期内，亚洲受到的冲击最大。市场预计，中国、日本、印度和韩国每天要消耗约400万桶来自沙特的原油。

15日路透社称，消息人士表示恢复全部产能需要的可能是“数周，而不是数日”。

16日路透最新消息，沙特阿美完全恢复生产可能需要“几个月”。

摩根大通16日发表的油市特别报告指出，布伦特原油价格可能来未来几个月跃升每桶5-30美元。

但是，即便沙特能快速恢复产能，此次遇袭事件也提醒了全球交易者一个事实：这个世界上最大石油出口国的基础设施是如此脆弱，市场应该要对原油重新定价了。

地缘政治的风险溢价已经开始重返原油市场，今天的油价大涨，可能只是一个开始。

一旦油价飙涨，通胀上行，今年盛行的低通胀、负利率这些掩耳盗铃的行为将被无情戳破。全球经济衰退，不是光靠全球央行降息就能拯救的。

而且这个通胀，不是因为需求强劲、经济过热导致的，而是物价上涨带来。

那时候，全球经济既要面临增长停滞甚至衰退的风险，还要面临通胀危机，这是最痛苦的胀，叫滞胀。

中东飞起的黑天鹅，和国内飞起的二师兄，会不会把中国推入更加逼仄的局面中。

原油作为当代工业的血液，是绝大部分产业原材料的原材料，其价格波动会一层一层地传导到生产和消费领域。

一方面，成本上升可能会让一些工业生产利润再受重创。本来因为全球放缓而导致的订单下降已经让这些工业企业赚得没原来多了，现在成本还要涨价，简直是祸不单行。

8月份中国CPI与7月份持平为2.8%，猪肉拉动了1.08个百分点。CPI迟迟没有破3，得感谢油价下跌。

如今除了要应对非洲猪瘟，还要应对油价上涨带来的输入性通胀，CPI如何再稳如泰山？

对于急迫需要降低实际利率的中国而言，飙涨的油价与猪价联手制造的通胀，会给决策者的行动带来更多掣肘，刺激政策不可能无视物价，轻举妄动。

今天公布的8月中国经济数据全线走弱，也支撑起这种担忧。

高层下定决心去房地产化，不搞大水漫灌，不再重提房地产这个夜壶，所以刚刚过去的8月地产融资出现跳崖式下跌，同策咨研究院监测的40家典型上市房企数据显示，2019年8月房企完成融资金额折合人民币共计368.26亿元，环比下跌58.15%。

钱的确不往房地产流了，但也没有乖乖听话传导到实体经济中。8月份工业增加值同比增长4.4%，创下2002年以来的最低增速，固定资产投资增速放缓至5.5%，民间投资已经连续6个月落后于政府投资。

这种结构性矛盾，得靠市场化改革，短期内是解决不了的，中国经济或许还要忽闪一下。

这个预期，总理已经在最新的采访中打下了伏笔：

“中国政府始终把稳就业摆在突出位置，我们稳增长主要是为保就业。只要就业比较充分，收入持续增加，环境质量不断改善，增速高一点低一点都是可以接受的。”

经济转型必然要经历阵痛，中国的弹药要留着慢慢打。

接下来，特朗普是准备对伊朗开战，还是出于油价大涨的压力，解除或放松对伊朗的制裁？

无论哪一种结果，全球经济必然都要再次经历一次重击，曾在隶属美国军方的国家战争学院担任教授和系主任的Randy Larsen称，沙特石油设施遭袭事件的“重要性可能堪比珍珠港事件”。

过去总被视为最大黑天鹅的三大风险事件——脱欧、降息、贸易摩擦在今年7月最后一周全部汇聚，路口大爷的好朋友S博士当时感叹：事情密集得让人有一种窒息感，大家都在等一个标志性事件，等着谁给国际政治经济体系以致命一击，像1997年的索罗斯做空港币，像2008年的雷曼时刻。

这个周末，十多架无人机，搅乱了全球能源市场。现在，这个时刻越来越近了。

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